(2017/2) CURSO DE MACROECONOMIA INTERNACIONAL "CÂMBIO, COMÉRCIO E FINANÇAS INTERNACIONAIS" - 2017/2

O CURSO “CÂMBIO, COMÉRCIO E FINANÇAS INTERNACIONAIS”, cujo programa é apresentado a seguir, foi especialmente desenvolvido pelo Professor Érico Lins Leite – Professor Associado da UFRJ, aposentado em 2015 – quando do seu retorno às atividades docentes nessa mesma UFRJ em 2017, agora em regime de voluntariado, na função de Professor Colaborador, atendendo ao convite formulado pelo Departamento de Administração da Faculdade de Administração e Ciências Contábeis.

UFRJ

Universidade Federal do Rio de Janeiro

Faculdade de Administração e Ciências Contábeis

Departamento de Administração

MACROECONOMIA INTERNACIONAL

CÂMBIO, COMÉRCIO E FINANÇAS INTERNACIONAIS

(ACA 505)

Prof. ÉRICO LINS LEITE

OBJETIVO – PROGRAMA

REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS

METODOLOGIA E AVALIAÇÃO

  (2017 – 2º semestre)

OBJETIVO

O CURSO tem por objetivo estudar as Relações Econômicas Internacionais através da análise das práticas cambiais, comerciais e financeiras adotadas pelas nações, em decorrência de atitudes individuais ou em parceria com outros países por meio de Uniões Aduaneiras e Áreas de Livre Comércio, entre outras formas de integração e, também, em razão das regras convivência comercial e financeira ditadas por organismos supranacionais, como a Organização Mundial do Comércio e o Fundo Monetário Internacional. 

Assim, são analisadas as políticas e instrumentos, nacionais e internacionais, com poder de tolher ou contribuir para o desenvolvimento econômico dos países através do comércio exterior de mercadorias, serviços e do fluxo internacional de capitais.

METODOLOGIA

O CURSO, dividido em CINCO PARTES, é desenvolvido predominantemente através de Seminários e, subsidiariamente, por aulas expositivas.

AVALIAÇÃO

O rendimento do aluno será aferido pela sua freqüência às aulas, grau de envolvimento com os objetivos do Curso através de sua participação nas aulas e nos Seminários, e apresentação de monografia.

PROGRAMA

PARTE I

A MOEDA NOS PAGAMENTOS INTERNACIONAIS

MERCADO CAMBIAL

TEORIA E POLÍTICA CAMBIAL

Unidade 1:      Mercado Cambial: Teoria e Política Cambial.

Diferenças e afinidades entre comércio doméstico e comércio internacional; Modo alternativo ao Balanço de Pagamentos na abordagem dos pagamentos internacionais; Taxa de câmbio: definição; Importância da taxa de câmbio na competitividade das exportações e das importações; Taxa de câmbio: determinação no mercado livre; Variações sobre as curvas de oferta e demanda por divisas e deslocamentos das curvas; Fatores determinantes da demanda por divisas; Fatores determinantes da oferta de divisas; Taxas cambiais flutuantes ou flexíveis; Flutuação com intervenção da Autoridade Monetária; Bandas cambiais, meias bandas cambiais, intrabandas cambiais; Taxa Fixa de câmbio, monopólio do câmbio. Imbricação entre Política cambial e Política monetária.

PARTE II

MERCADORIAS, SERVIÇOS E RENDAS

PROTECIONISMO CLÁSSICO E NOVO PROTECIONISMO: COOPERAÇÃO E CONFLITOS INTERNACIONAIS

CLASSIFICAÇÃO DE MERCADORIAS:

NOMENCLATURA INTERNACIONAL DE MERCADORIAS

CONTRATOS:

TERMOS E CONDIÇÕES CONTRATUAIS NO COMÉRCIO INTERNACIONAL (INCOTERMS)

BALANÇO DE PAGAMENTOS: TRANSAÇÕES INTERNACIONAIS COM MERCADORIAS, SERVIÇOS E RENDAS

A INSERÇÃO BRASILEIRA NO COMÉRCIO INTERNACIONAL: A ANTIGA E A NOVA ORTODOXIA

Unidade 2:      Barreiras ao Comércio Internacional. Cooperação e Conflitos internacionais.

O Acordo Geral sobre Tarifas e Comércio (GATT) e a Organização Mundial do Comércio (OMC); Protecionismo no comércio mundial: antigos e novos instrumentos de proteção; Práticas desleais de comércio: dumping e subsídios fiscais e creditícios de incentivo às exportações; Salvaguardas como instrumentos de defesa comercial; Facilitação do comércio internacional: acordos regionais de integração, zonas de preferência tarifária, áreas de livre comércio, uniões aduaneiras, união econômica e monetária. Os BRICs.

Unidade 3:      Nomenclatura Internacional de Mercadorias.

Nomenclatura do Conselho de Cooperação Aduaneira (Nomenclatura de Bruxelas). Nomenclatura Comum do MERCOSUL. Tarifa Externa Comum. Tariff Schedule of United States (TSUS).

Unidade 4:      Contratos: Termos e Condições Contratuais no Comércio Internacional de Mercadorias (INCOTERMS)

Unidade 5:      Transações Internacionais com Mercadorias, Serviços e Rendas.

O Balanço de Pagamentos Internacionais. Definição. Registro das operações entre residentes e não-residentes no país. As Transações Correntes do Balanço de Pagamentos Internacionais. Transações com mercadorias, serviços e rendas.

Unidade 6:      A Inserção do Brasil no Comércio Internacional.

A antiga ortodoxia: “Exportar é o que importa” e a diversificação de produtos e de mercados nos anos 60 e 70. A nova ortodoxia: a liberalização comercial que se inicia nos anos 90. O retorno à concentração da pauta exportadora em poucos mercados e a volta do predomínio de exportações de origem primária (minerais e agrícolas) de baixo valor agregado.

Principais países exportadores e importadores; Participação dos produtos básicos, semimanufaturados e manufaturados na pauta exportadora brasileira. Índices de Preços e de Quantum.

PARTE III

MERCADOS FINANCEIROS INTERNACIONAIS

Unidade 7:      Mercado Monetário: Empréstimos e Financiamentos em Moeda.

Unidade 8:      Financiamento de Pós Embarque nas Compras e Vendas Internacionais.

Práticas creditícias internacionais Buyer’s Credit, Suppplier’s Credit, Bid Bond, Performance Bond; Agências nacionais de concessão de crédito (EXIMBANK, CACEX, Banco do Brasil, Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social – BNDES) e supranacionais: Banco Mundial (The World Bank) e Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID);

Unidade 9:      Mercado de Títulos de Longo Prazo (Bônus); Mercado de Capitais (Ações negociadas em bolsas estrangeiras); Mercado de Derivativos.

Unidade 10:    Mercado de Ouro.

PARTE IV

MOVIMENTO INTERNACIONAL DE CAPITAIS:

EMPRÉSTIMOS EM MOEDA, FINANCIAMENTOS E INVESTIMENTOS

FINANCIAMENTO DO SALDO EM CONTA CORRENTE DO BALANÇO DE PAGAMENTOS

EFEITOS ECONÔMICOS RECESSIVOS E EXPANSIVOS

CRISES CAMBIAIS

Unidade 11:    Conta Financeira no Balanço de Pagamentos do Brasil.

Financiamento do Saldo em Conta Corrente do Balanço de Pagamentos: Empréstimos e Financiamentos versus Investimento Estrangeiro Direto (IED).

Unidade 12:    Empréstimos em moeda, Fusões e aquisições internacionais de empresas. Impactos geopolíticos: o projeto estratégico chinês de inserção internacional.

PARTE V

BALANÇO DOS PAGAMENTOS E RECEBIMENTOS INTERNACIONAIS

ATIVOS E PASSIVOS EXTERNOS

Unidade 13:    Brasil: Ativos e Passivos reais e financeiros externos. Censo de Capitais Estrangeiros: por país investidor no Brasil e por setor de atividade econômica; Investimentos brasileiros no exterior: por país hospedeiro e por setor de atividade econômica.

TEMAS PARA DISCUSSÃO
(SEMINÁRIOS e MONOGRAFIAS)

1) O Brasil no Comércio Mundial:

Principais países exportadores. Principais países importadores. Evolução das exportações brasileiras.

2) Participação dos produtos básicos, semimanufaturados e manufaturados na exportação brasileira:

Índices de Preços e de Quantum. Balança Comercial, por setores de contas nacionais (classificação recomendada pelo Departamento de Estatística da Secretaria das Nações Unidas). Balança Comercial, valores em ordem decrescente do mais superavitário ao mais deficitário.

3) Áreas Preferenciais, Acordos Bilaterais e Multilaterais de Comércio:

Zonas de Preferências Tarifárias. Áreas de Livre Comércio. União Aduaneira. Mercado Comum. União Econômica e Monetária.

4) Financiamento das Compras e Vendas Internacionais:

Buyer’s Credit. Suppliers Credit. Bid Bond. Performance Bond. Risco Comercial e Risco Soberano (Risco País). Práticas Creditícias Internacionais. Sistema Brasileiro de Financiamento às Exportações. Banco Mundial (The World Bank). Banco do Brasil (BB), Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES).

5) Negociações Internacionais. Barreiras ao Comércio. A organização Mundial do Comércio (OMC):

Rodadas de Negociações Internacionais. Práticas desleais de comércio (dumping e subsídio). Instrumentos de Defesa Comercial. As Salvaguardas.

6) Crises Cambiais nacionais e internacionais:

Origens e conseqüências. De 1994 a 2014. Fluxos Internacionais de Capitais de Curto, Médio e Longo Prazo. Reservas Internacionais.

7) Financiamento do Saldo em Conta Corrente (Balança Comercial, Serviços, Rendas):

Empréstimos e financiamentos versus Investimento Estrangeiro Direto (IED).

Endividamento Externo Bruto e Líquido.

Contas Patrimoniais Externas: Posição Internacional de Investimento – Ativo e Passivo

Censo de Capitais Estrangeiros.

8) Empresas Multinacionais:

Fusões e aquisições. Legislação antitruste. A Lei Sherman e a Lei Clayton, nos Estados Unidos. A Legislação européia. A legislação brasileira de 1937. O Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE).

9) Os Meios de Transporte no Comércio Exterior Brasileiro:

A importância dos transportes marítimos na expansão do comércio exterior. Visão conjuntural do comércio exterior brasileiro em face da infraestrutura marítima nacional. O perfil da frota brasileira de longo curso e seus reflexos no comércio exterior. Receitas e despesas brasileiras com fretes. Despesas com afretamentos de meios de transporte. Importância das vendas e compras nas modalidades Free on Board (FOB) e Cost, Insurance and Freight (CIF).

10) O Consenso de Washington:

Origem. Lideranças. Resultados e Questionamentos, inclusive pelas economias líderes.

Nova ordem política e econômica internacional? Países periféricos produtores de bens de baixo valor agregado e exportadores de industrializados de origem primária. Países centrais produtores e exportadores de manufaturados de elevado grau de agregação e conteúdo tecnológico.       

REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS

* ALTAMENTE RECOMENDÁVEL

* BANCO CENTRAL DO BRASIL (BCB) - www.bcb.gov.br

Economia e Finanças – Notas econômico-financeiras para a imprensa – Setor Externo.

* BARROS, Maria Carolina Mendonça de. Antidumping e Protecionismo. São Paulo : Aduaneiras, 2003.

BULHÕES, Octavio Gouvêa de. Depoimento. Memória do Banco Central do Brasil – Programa de História Oral do CPDOC/FGV. Divisão de Impressão e Publicações do Departamento de Administração de Recursos Materiais do Banco Central do Brasil, 1990.

BUREAU OF  LABOR STATISTICS – USA - www.bls.gov/data/

CERQUEIRA LIMA, Fernando Carlos G. Sistema Financeiro: notas de aula. Instituto de Economia – Universidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ), 2005.

* CORTIÑAS LOPES, José Manoel; PEREIRA DA SILVA, Marilza Gama. Comércio exterior competitivo: São Paulo : Aduaneiras, 2002.

* COSTA, Ligia Maura. Comércio exterior: negociação e aspectos legais. Rio de Janeiro : Elsevier/Campus, 2005.

FERRETTI, Marta. Crise Cambial Brasileira: 1998 a 2000. Monografia orientada pelo Professor Érico Lins Leite para a cadeira de Macroeconomia Aberta e Política Cambial, no Curso de Pós Graduação em Comércio Exterior (ECEX VIII) do Instituto de Economia da Universidade Federal do Rio de Janeiro (IE/UFRJ), em 2001.

FUNDAÇÃO CENTRO DE ESTUDOS DO COMÉRCIO EXTERIOR (FUNCEX) - www.funcex.com.br

Boletim de Comércio Exterior. Relatório de Câmbio e Contas Externas. Informativo Balança Comercial.

* GUEDES, Josefina Maria M. M.; PINHEIRO, Silvia M. Anti-Dumping, Subsídios e Medidas Compensatórias. São Paulo : Aduaneiras, 1993.

INCOTERMS – TERMOS INTERNACIONAIS DE COMÉRCIO 1990. Publicação nº 460 da Câmara de Comércio Internacional – CCI. São Paulo : Aduaneiras, 1991.

INCOTERMS – TERMOS INTERNACIONAIS DE COMÉRCIO 2016.

INSTITUTO DE ECONOMIA DA UFRJ (IE) - www.ie.ufrj.br

Boletim de Conjuntura (especialmente a Seção Balanço de Pagamentos, Comércio Exterior e Câmbio). Cartas de Conjuntura – Setor Externo.

Ambas as publicações foram descontinuadas e suas edições impressas encontram-se esgotadas. Não há edição digital.

INSTITUTO DE ESTUDOS PARA O DESENVOLVIMENTO INDUSTRIAL (IEDI) - www.iedi.org.br

Carta IEDI.

INTERNATIONAL CHAMBER OF COMMERCE - www.iccwbo.org/

INTERNATIONAL MONETARY FUND - www.imf.org

KEYNES, John Maynard. A teoria geral do emprego, do juro e da moeda. São Paulo : Nova Cultural, 1985. (Os economistas).

* LEITE, Érico Lins. A política brasileira de comércio exterior: a antiga e a nova ortodoxia - confronto entre doutrinas e mecanismos de ação. Rio de Janeiro : UFRJ/Instituto de Economia, 1998. Tese de Doutorado em Economia.

Também disponível (Sumário) em: ericolinsleite.blogspot.com.br/

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*_________. Empresas Multinacionais: estrutura econômica e atuação na economia mundial e brasileira. Rio de Janeiro :  PUC-RJ/Departamento de Engenharia Industrial, 1976. Dissertação de Mestrado em Engenharia Industrial.

Também disponível (Sumário) em: ericolinsleite.blogspot.com.br/

"Dissertação de Mestrado (Resumo/Abstract)".

_________. Cem anos de crises cambiais no Brasil: da depressão de 30 à recessão de 2008. Rio de Janeiro, 2013 (mimeo).

_________. Teorias do comércio internacional. Rio de Janeiro, 2013 (mimeo).

           

_________. A Demanda Efetiva em Keynes. Rio de Janeiro, 2013 (mimeo).

_________. Elementos de macroeconomia internacional: comércio e finanças internacionais. Rio de Janeiro, 2011, 2012, 2013 e 2014 (mimeo).

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_________. Os produtos que sustentam a exportação brasileira. BOLETIM de Conjuntura. INSTITUTO DE ECONOMIA DA UFRJ.  Rio de Janeiro, 1995, v. 15, n. 2, jul. Seção : Balanço de pagamentos, comércio exterior e câmbio.

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Também disponível (integralmente) em ericolinsleite.blogspot.com.br/

"Memórias do Comércio Exterior Brasileiro – O Processo de Dessubstituição de Importações".

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_________. A expressão econômica do diálogo norte-sul. Rio de Janeiro : Escola Superior de Guerra, Departamento de Estudos – Ciclo de Extensão – CE – IV/81 – T1, novembro 1981.

_________. O comércio exterior brasileiro e o uso do mar. Rio de Janeiro : Escola Superior de Guerra, Departamento de Estudos – Ciclo de Extensão – CE – III/81 – Palestra: T3, setembro 1981.

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MINISTÉRIO DA FAZENDA – SECRETARIA DA RECEITA FEDERAL - www.receita.fazenda.gov.br

MINISTÉRIO DA INDÚSTRIA, COMÉRCIO EXTERIOR E SERVIÇOS (MDIC)
www.mdic.gov.br

Estatísticas de Comércio Exterior

Balança Comercial Brasileira

II – Série Histórica: 1999 – 2017

Exportação por Fator Agregado – acumulado

* RASMUSSEN, U.W. Forfaiting e Factoring: novas teorias financeiras para curto e longo prazo no comércio internacional. São Paulo : Aduaneiras, 1986.

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UNITED NATIONS - MONTHLY BULLETIN OF STATISTICS ONLINE - 
https://unstats.un.org/unsd/mbs

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** WILLIAMSON, John, A economia aberta e a economia mundial: um texto de economia internacional. Rio de Janeiro : Campus, 1989.

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Rio de Janeiro

Setembro de 2017

Prof. Érico Lins Leite